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ProSiebenSat.1 Media gute Zahlen erwartet
19.07.2011
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Frank Neumann, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Vorzugsaktie von ProSiebenSat.1 Media (ISIN DE0007771172 / WKN 777117) nach wie vor mit "kaufen" ein.
Am 4. August werde das Unternehmen die Q2-Zahlen bekannt geben. Die Analysten würden davon ausgehen, dass es auch im zweiten Quartal trotz der Entkonsolidierung der Aktivitäten in Belgien ein Umsatzanstieg gegeben habe.
Bei den deutschen TV-Sendern würden die Analysten einen Umsatzanstieg von 1,5% erwarten. Negativ wirke sich hier die Entkonsolidierung von N24 im vergangenen Jahr (Bankhaus Lampe-Erwartungen: -12 Mio. EUR) und positiv der weiterhin gute TV-Werbemarkt sowie die Umsätze des Ostergeschäftes (Bankhaus Lampe-Erwartungen zusammen: +4% bzw. 18 Mio. EUR) aus.
Im internationalen TV-Geschäft würden die Analysten Umsätze in Höhe von 217,3 Mio. EUR erwarten, was einem Umsatzwachstum von 6,1% gegenüber dem Vorjahr entspreche. Dies werde durch ein starkes Marktwachstum (Bankhaus Lampe-Erwartungen: 10%) und der Entkonsolidierung der belgischen Aktivitäten für Juni beeinflusst.
Im Bereich Diversifikation seien auch leichte Umsatzsteigerungen (+3,8%, auf 99,7 Mio. EUR) zu erwarten.
Durch die höheren Umsätze sollten auch die Gewinne höher ausfallen als noch vor Jahresfrist. Das EPS sollte auf 0,51 EUR (Vj. Q2: 0,34 EUR) ansteigen. Der Grund dafür sei der Wegfall der Einmalbelastung des Verkaufs von N24 in Q2/2010 (54,9 Mio. EUR). Die Kosten sollten dagegen stärker als der Umsatz gestiegen sein (+5,9%).
Neben den guten Quartalszahlen des Unternehmens sollte sich auch die Prolongation der Kreditlinien (wahrscheinlicher Abschluss bis 5. August) als positiver Trigger erweisen. Damit würden aus der Aktie aus Sicht der Analysten weiter Unsicherheiten herausgenommen.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe legen ihr Kursziel anhand ihres DCF-Modells bei 23 EUR (unv.) fest und stufen die Vorzugsaktie von ProSiebenSat.1 Media weiter mit "kaufen" ein. (Analyse vom 19.07.2011) (19.07.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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